ANALYSE COMPARATIVE

Fonds Fermé VS Fonds Evergreen

Pour un même MOIC cible, le TRI d’un fonds fermé est généralement supérieur à celui d’un fonds evergreen — en raison de l’effet de courbe en J et du déploiement progressif du capital sur la durée d’investissement.

Lentille de verre optique avec contour noir sur fond gris flou.

Valhyr Capital — Simulateur

Paramètres de simulation

MOIC cible 2,00×

1,0× 2,0× 3,0×

Montant investi

€

Hypothèses de modélisation

Durée

10 ans

Appels de fonds

20 %/an · Années 1–5

Distributions

Années 4–10

Indicateurs de performance

MOIC

Distributions / Capital appelé net

2,00×

TRI

Taux de rendement interne

—

Rendement annualisé

Rendement annualisé équivalent

—

Comparatif

Projection des cash flows

Comparez ligne par ligne les profils de cash flow d'un fonds fermé et d'un fonds evergreen, à MOIC équivalent.

01 · Structure classique

Fonds Fermé

Capital appelé progressivement, distributions concentrées en fin de vie. Profil en courbe en J typique du private equity.

Tableau des Cash Flows

TRI —

Engagement & Cash Flow

Flux annuels et position nette cumulée

02 · Structure ouverte

Fonds Evergreen

Capital entièrement investi dès la souscription, valorisation continue jusqu'à la sortie. Croissance composée linéaire.

Tableau des Cash Flows

Rendement annualisé —

Engagement & Cash Flow

Capital souscrit et remboursements au fil du temps

Fonds Evergreen

Évolution de la Valeur Liquidative

Performance nette projetée sur 10 ans, en base 100 au départ. Visualisation de la croissance composée du fonds evergreen.

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